Hokodo

Le paysage financier des entreprises est en constante évolution, et l'avènement des fintechs a transformé la manière dont les sociétés accèdent au crédit et gèrent leurs flux de trésorerie. En France, un acteur notable dans ce domaine est Hokodo, une entreprise qui se spécialise dans les solutions de paiement différé et de crédit commercial digital destinées au marché interentreprises (B2B). En tant qu'analyste financier, il est essentiel de décrypter l'offre de Hokodo pour comprendre son rôle, ses avantages et ses implications pour les entreprises françaises.

Vue d'Ensemble de l'Entreprise et Contexte en France

Fondée en 2018, Hokodo est une scale-up fintech européenne qui a rapidement étendu sa présence, notamment en France. Son modèle d'affaires repose sur le principe du "Achetez maintenant, payez plus tard" (BNPL B2B) et du crédit commercial digital, permettant aux marchands d'offrir des délais de paiement flexibles à leurs acheteurs professionnels sans en supporter le risque de crédit. La plateforme de Hokodo automatise les décisions de crédit, la souscription, le recouvrement et s'intègre via API aux systèmes e-commerce et ERP des entreprises.

Pour opérer en France, Hokodo est enregistrée sous la dénomination Hokodo SAS et détient un numéro d'enregistrement ORIAS (19001909) en tant qu'intermédiaire d'assurance, soulignant la nature assurée de ses offres de crédit. L'entreprise est par ailleurs agréée en tant qu'Institution de Monnaie Électronique (EMI) par la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni et par la Banque de Lituanie en tant qu'institution de paiement. Son actionnariat est privé et comprend des investisseurs de renom tels que Korelya Capital, Opera Tech Ventures (BNP Paribas), Citi, Viola Credit et AIG qui agit en tant qu'assureur des risques.

Hokodo cible les vendeurs B2B et les places de marché qui souhaitent offrir des conditions de paiement fluides à leurs acheteurs, qu'il s'agisse de petites et moyennes entreprises ou de grandes corporations, en particulier dans les secteurs de la vente en gros, des fournitures professionnelles et du e-commerce.

Produits et Services de Crédit Offerts par Hokodo

L'offre de Hokodo est conçue pour simplifier et sécuriser les transactions B2B. Elle se décline en plusieurs options de paiement :

• Paiement Différé : Les acheteurs peuvent bénéficier de délais de paiement de 30, 60 ou 90 jours après l'émission de la facture, ou même d'un paiement à la fin du mois suivant l'achat. Cette flexibilité est cruciale pour la gestion de trésorerie des entreprises.
• Paiement Échelonné : Hokodo propose également des facilités de paiement en plusieurs fois, par exemple en 3 mensualités égales, permettant aux acheteurs de mieux étaler leurs dépenses.
• Paiement Immédiat : Pour les acheteurs qui préfèrent régler leurs achats sur-le-champ, Hokodo intègre aussi une passerelle de paiement immédiat.

Les montants de crédit accordés sont déterminés par la limite de crédit spécifique à chaque marchand et à chaque acheteur, mais ils se situent généralement dans une fourchette allant de 1 000 € à 250 000 €. Les produits supportent également le multi-devises, incluant l'euro (EUR), la livre sterling (GBP) et le dollar américain (USD), ce qui est un atout pour les entreprises ayant des activités internationales.

Taux d'Intérêt, Frais et Conditions Spécifiques à Hokodo

Un aspect fondamental de l'offre de Hokodo est sa structure tarifaire, qui diffère pour les acheteurs et les marchands :

• Pour les Acheteurs : Les acheteurs ne paient pas d'intérêts sur les montants de crédit différés ou échelonnés. C'est un avantage majeur qui distingue Hokodo des crédits traditionnels.
• Pour les Marchands : Ce sont les marchands qui s'acquittent d'un frais de transaction pour chaque vente effectuée via la plateforme Hokodo. Bien que les pourcentages exacts ne soient pas divulgués publiquement, la moyenne de l'industrie se situe généralement entre 1,5 % et 3 % par transaction. Ces frais englobent les frais d'origination et de traitement.
• Frais de Retard : En cas de non-paiement à l'échéance, des frais de retard peuvent être appliqués. Ces frais sont définis dans l'accord entre Hokodo et le marchand, mais sont estimés à environ 5 % du montant impayé, conformément aux pratiques courantes du secteur.
• Exigences de Garantie : Aucun dépôt de garantie n'est requis de la part des acheteurs. Le risque de crédit est entièrement assumé par Hokodo et est assuré par de grands assureurs comme AIG et Channel Syndicate (SCOR), déchargeant ainsi le marchand de tout risque d'impayé.

Les modalités de remboursement sont simples : les fonds sont collectés par Hokodo à la date d'échéance via un prélèvement automatique SEPA directement sur le compte bancaire de l'acheteur.

Processus d'Application et Exigences

Le processus d'accès aux services de Hokodo est entièrement digitalisé et conçu pour être intégré directement au parcours d'achat du client B2B :

• Canaux d'Application : Il n'existe pas d'application mobile autonome pour les acheteurs. L'accès aux options de paiement Hokodo se fait directement sur le site web du marchand, au moment du "checkout", via l'intégration API de Hokodo. Les marchands intègrent la solution dans leurs systèmes e-commerce ou ERP.
• Exigences KYC (France) : Pour les entreprises françaises, le processus de "Know Your Customer" (KYC) et d'onboarding requiert plusieurs documents afin de vérifier l'identité et la solvabilité de l'entreprise :
  • Un extrait Kbis de moins de trois mois.
  • Les statuts de l'entreprise.
  • La déclaration des bénéficiaires effectifs (UBO).
  • Une pièce d'identité valide du représentant légal et des bénéficiaires effectifs.
  • Les derniers états financiers complets de l'entreprise.
  • Un organigramme actionnarial détaillé si la structure est complexe.
• Scoring et Souscription de Crédit : Hokodo utilise un moteur de décision de crédit propriétaire et automatisé. Ce système évalue la santé financière de l'entreprise acheteuse en analysant ses données financières, son historique de paiement et des données tierces. Comme mentionné, le risque de crédit est ensuite souscrit par AIG et des partenaires comme Channel Syndicate.

Le processus de décaissement est instantané pour les marchands, qui reçoivent les fonds sur leur compte bancaire via virement SEPA dès la confirmation de la commande. Hokodo gère ensuite l'ensemble du processus de recouvrement auprès de l'acheteur, y compris les relances, ce qui libère le marchand de cette tâche.

Fonctionnalités de l'Application Mobile et Expérience Utilisateur

Contrairement à de nombreuses fintechs B2C, Hokodo ne propose pas d'application mobile dédiée pour les acheteurs ou les vendeurs. La plateforme est accessible via une interface web réactive et est avant tout une solution "embarquée" (embedded) :

• Expérience Acheteur : L'acheteur interagit avec Hokodo au travers du site web du marchand, où les options de paiement différé sont présentées. L'accent est mis sur une expérience utilisateur fluide et sans friction au point de vente digital.
• Expérience Marchand : Pour les marchands, l'intégration se fait via une API robuste, permettant une personnalisation et une automatisation poussée. Hokodo fournit une documentation API détaillée et un portail développeur pour faciliter cette intégration.

Cette approche permet à Hokodo de s'intégrer de manière transparente dans les flux de travail existants des entreprises, minimisant les perturbations et maximisant l'efficacité.

Statut Réglementaire et Licences

La conformité réglementaire est primordiale dans le secteur financier. Hokodo opère sous plusieurs régulations pour garantir la sécurité et la légalité de ses services :

• Hokodo Services Limited (Royaume-Uni) : Agréée en tant qu'Institution de Monnaie Électronique (EMI) par la Financial Conduct Authority (FCA) sous le numéro d'enregistrement 969484.
• Hokodo SAS (France) : Enregistrée en tant qu'intermédiaire d'assurance auprès de l'ORIAS sous le numéro 19001909. Cette licence est cruciale car elle sous-tend la capacité de Hokodo à proposer des solutions de crédit commercial assurées.
• Banque de Lituanie : Également agréée en tant qu'institution de paiement, ce qui confère à Hokodo une portée paneuropéenne pour ses opérations de paiement.

À ce jour, Hokodo n'a fait l'objet d'aucune sanction publique ni d'action coercitive de la part des régulateurs. Les fonds des clients sont détenus sur des comptes ségrégués et sécurisés. En cas de litige, les clients professionnels peuvent se tourner vers les mécanismes de résolution prévus par la FCA ou l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) en France, via les canaux de réclamation habituels.

Avis Clients et Positionnement sur le Marché

Le positionnement de Hokodo sur le marché B2B européen est solide. L'entreprise est considérée comme l'un des leaders du BNPL B2B aux côtés de concurrents comme Alma ou Lyra en France, et Aumax. Sa différenciation repose sur plusieurs piliers :

• Intégration API : Une solution entièrement intégrable et modulaire.
• Licence de Paiement Complète : Permet une gestion bout en bout des transactions.
• Assurance Crédit : Transfert total du risque de non-paiement aux assureurs.
• Onboarding Rapide : Processus d'inscription et d'intégration optimisé.

Les retours clients des marchands sont généralement très positifs, avec un Net Promoter Score (NPS) estimé à environ +50. Les éloges fréquents portent sur la fluidité de l'intégration, l'augmentation significative du taux de conversion et du panier moyen (par exemple, le groupe français RÉTIF aurait constaté une augmentation de 25% du panier moyen après l'intégration de Hokodo), ainsi que le transfert de risque. Cependant, quelques critiques portent sur un manque de visibilité concernant les critères précis de souscription de crédit et une opacité perçue des frais de retard.

Hokodo continue sa croissance, ayant sécurisé une facilité de dette de 100 millions d'euros auprès de Viola Credit et réalisé une levée de fonds en capital de 10 millions d'euros pour soutenir son innovation produit et son volume de transactions, qui devrait dépasser 1,5 milliard d'euros sur 24 mois.

Conseils Pratiques pour les Entreprises Potentielles

Pour les entreprises françaises qui envisagent d'utiliser ou d'offrir les services de Hokodo, voici quelques conseils pratiques :

• Pour les Marchands (Vendeurs) :
  • Analysez les Coûts : Évaluez attentivement les frais de transaction facturés par Hokodo. Comparez-les aux bénéfices escomptés en termes d'augmentation des ventes, de panier moyen et de réduction des risques d'impayés.
  • Intégration Technique : Assurez-vous que votre système e-commerce ou ERP est compatible avec une intégration API. Les équipes techniques de Hokodo offrent un support, mais une préparation interne est utile.
  • Avantages Concurrentiels : Utilisez l'offre de paiement différé comme un véritable avantage concurrentiel pour attirer et fidéliser des clients B2B, qui valorisent la flexibilité de trésorerie.
  • Formation Interne : Formez vos équipes commerciales et de support client aux modalités de paiement Hokodo afin qu'elles puissent répondre aux questions des acheteurs.
• Pour les Acheteurs (Emprunteurs) :
  • Lisez les Conditions : Bien que Hokodo ne facture pas d'intérêts aux acheteurs, il est crucial de comprendre les conditions de paiement spécifiques offertes par le marchand utilisant Hokodo, en particulier les dates d'échéance et les éventuels frais de retard en cas de non-paiement.
  • Gestion de Trésorerie : Utilisez le paiement différé pour optimiser votre trésorerie, mais assurez-vous de disposer des fonds nécessaires à l'échéance pour éviter les frais de retard et préserver votre réputation de crédit.
  • Documents Requis : Préparez les documents KYC nécessaires si vous êtes une nouvelle entreprise cliente d'un marchand utilisant Hokodo pour accélérer le processus de vérification.
  • Ne Confondez Pas : Le BNPL B2B est différent du crédit à la consommation. Il s'agit d'une solution pour optimiser les achats professionnels, pas d'un prêt bancaire traditionnel.

En somme, Hokodo représente une solution innovante et sécurisée pour le financement des transactions B2B en France. Son modèle bénéficie aux marchands en stimulant les ventes et en éliminant les risques de crédit, tout en offrant aux acheteurs une flexibilité de paiement précieuse. Une compréhension claire de ses mécanismes et de ses conditions est essentielle pour en tirer le meilleur parti.